Adama Coulibaly

La Côte d’Ivoire a réalisé avec succès une nouvelle émission obligataire sur les marchés internationaux, mobilisant 1,3 milliard de dollars à une maturité finale de 15 ans, a annoncé le Ministère de l’Économie, des Finances et du Budget dans un communiqué publié mercredi.

L’opération a suscité un engouement qualifié d’« historique » par les autorités. Le livre d’ordres a culminé à 6,3 milliards de dollars, soit une sursouscription proche de cinq fois, portée par près de 270 investisseurs internationaux de premier plan.

Le taux d’intérêt s’établit à 5,39 % en euro après couverture de change, représentant, selon le ministère, le coût de financement le plus bas enregistré par la Côte d’Ivoire sur un Eurobond, et l’un des plus compétitifs en Afrique subsaharienne au cours des cinq dernières années.

Fait notable : la transaction a permis un resserrement du taux de près de 63 points de base au cours de la journée, avec une prime de nouvelle émission négative de 25 points de base, performance rare sur les marchés émergents.

Pour les autorités, cette opération marque le passage du pays « dans une catégorie de crédit supérieure », à la faveur des récentes améliorations de la notation souveraine. La Côte d’Ivoire se rapproche désormais du statut convoité d’« Investment Grade », synonyme d’une perception de risque plus faible par les marchés.

Le ministère met en avant des fondamentaux macroéconomiques en amélioration continue, croissance du PIB réel de 6,5 % en 2025, attendue à 6,7 % en 2026, réduction du déficit public de 4,0 % du PIB en 2024 à 3,0 % en 2025, baisse projetée du ratio d’endettement grâce à une gestion active de la dette.

Ces indicateurs ont renforcé la crédibilité financière du pays auprès des investisseurs internationaux.

Le succès de l’opération est également attribué à une stratégie proactive de relations investisseurs. Le gouvernement a multiplié ces dernières années les échanges avec ses partenaires historiques tout en élargissant sa base vers de nouvelles zones géographiques, notamment l’Asie et le Moyen-Orient.

Cette diversification a permis d’élargir significativement le cercle des souscripteurs et d’améliorer la profondeur du marché pour la signature ivoirienne.

Des fonds destinés au Budget 2026

Les 1,3 milliard de dollars levés seront intégralement affectés au financement du Budget 2026. Selon le ministère, cette émission s’inscrit dans une stratégie de gestion de la dette visant à allonger la maturité moyenne du portefeuille, améliorer le profil d’amortissement, dégager des marges de manœuvre pour financer des projets structurants.

Fort de ce nouveau succès, les autorités estiment que la dynamique positive devrait se poursuivre et contribuer à accélérer la trajectoire du pays vers l’émergence.

Wassimagnon